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6月29日，招行“和享2018年第一期个人消费贷款资产支持证券”在银行间债券市场成功发行。本项目是国内首单通过“债券通(北向通)”引入境外投资者参与次级档投资的资产证券化产品，境外投资者通过债券通认购接近两成次级档。充分体现市场对招行零售资产的高度认可，同时进一步拓宽境外投资者参与国内债券市场范围，助力国内银行间债市进一步对外开放。 和享2018-1项目发行规模55.38亿元，基础资产为招行发放的优质个人消费贷款，具有小额分散、风险低等特点，实现了“和享”系列项目注册基础资产类别全覆盖。各档证券受到市场投资者追捧，投资价值凸显。其中，优先A档48.00亿元，加权平均期限0.42年，信用评级AAAsf（中债）/AAAsf（联合），发行利率4.78%，全场倍率2.15倍；优先B档2.70亿元，加权平均期限1.36年，信用评级AAsf（中债）/AA+sf（联合），发行利率4.90%，全场倍率2.48倍；次级档4.68亿元，加权平均期限2.04年，无信用评级，境外投资者通过债券通认购接近两成次级档。 自2017年下半年 “债券通”开闸，先行的“北向通”成为境外投资者参与中国债券市场的新通道，境外投资者积极布局国内债券市场。招行打造的“和享”系列品牌次级档一直受到境外投资者的高度关注，本期项目最终成功首引境外投资者通过“债券通”参与ABS次级档（无评级债券）投资，进一步拓展境外投资者参与我国ABS市场的广度和深度，建立我国ABS市场多元化的投资者结构，深化内地与香港债券市场互联互通机制，促进国内金融市场的有序竞争，有效分散国内金融市场系统性风险，对中国经济和金融市场对外开放具有重要意义。随着金融市场持续对外开放，国内债市投资便利性不断增强，预计未来境外投资者参与国内ABS市场的比重将会进一步提高，有助于增强国内ABS市场流动性，推动国内ABS市场持续健康发展。 |
